Esto puede parecer un poco obvio…

Cuando las acciones suben, ¡nos gusta comprar acciones!

El S&P 500 acaba de registrar su segundo rendimiento anual consecutivo superior al 20 %. Esto no ocurría en más de 25 años. 2024 también marcó el cuarto año con ganancias superiores al 20 % en los últimos seis años para el S&P 500.

Está claro que es un mercado alcista.

Pero, por otro lado, las acciones no pueden generar ganancias de más del 20% cada año: ¡eso sería demasiado fácil!

Este es uno de los aspectos más sutiles del trading de tendencias. Debes seguir la tendencia, pero siempre atento a las señales de que podría terminar.

Índice S&P 500 (SPX/USD)

Si observamos este gráfico semanal, que se remonta a los mínimos de la era de la pandemia de 2020, el mercado alcista es claro.

El precio se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 30 semanas y muy por encima de la línea de tendencia ascendente a largo plazo. Mantendremos una postura alcista mientras el precio se mantenga por encima de la SMA de 30 semanas.

En el gráfico diario, la historia es diferente.

El precio está rompiendo un patrón de triángulo después de haber roto su línea de tendencia ascendente que conecta los mínimos desde agosto.

Esta es una configuración bajista, PERO, por supuesto, podría terminar siendo una ruptura falsa y preparar el siguiente tramo al alza.

Mientras el precio se mantenga por debajo del patrón triangular, nos mantendremos estables, sin mantener posiciones. Si el precio rompe el triángulo al alza, esta será nuestra señal para volver a entrar y aprovechar la tendencia alcista a largo plazo.

Los traders más agresivos pueden ingresar en posiciones cortas, pero el gráfico semanal nos dice que esta es una propuesta riesgosa hasta que se confirme con una ruptura por debajo de la media móvil simple (SMA) de 30 semanas.

Dólar estadounidense/CNH

El dólar está probando máximos de varios años frente al yuan chino offshore.

Para nosotros, esto parece un patrón de taza y asa alcista en el par USD/CNH.

Por ahora, no ha habido ninguna ruptura, por lo que nos sentaremos y esperaremos para ver hacia dónde va esto: otro rechazo en 7,4 podría generar otra gran caída, mientras que una ruptura podría abrir un repunte monstruoso en este par sin resistencia a la vista.

En el gráfico diario podemos ver mejor nuestras áreas de activación.

Una ruptura por encima de la resistencia de largo plazo es la señal para entrar en largo, mientras que una ruptura por debajo de la línea de tendencia ascendente es la señal para entrar en corto.

LIBRAS ESTERLINAS A DÓLARES ESTADOUNIDENSES

Cabe señalar que los rendimientos de los bonos gubernamentales británicos a 30 años alcanzaron su nivel más alto desde 1998 la semana pasada.

El aumento de los rendimientos de los bonos del Reino Unido debería ser positivo para la libra esterlina, pero los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense están aumentando a un ritmo más rápido, por lo que, en términos relativos, la libra esterlina es menos atractiva que el dólar.

Además, el aumento de los rendimientos sólo es positivo si refleja una creciente confianza en una economía en crecimiento, pero esta vez los inversores parecen estar abandonando los bonos del Reino Unido a medida que pierden la confianza en las políticas fiscales del nuevo gobierno británico.

En el gráfico semanal del GBP/USD vemos todo esto a través de una ruptura de la línea de tendencia ascendente de largo plazo.

En el gráfico diario, la tendencia bajista lleva un tiempo en curso. Seguimos siendo bajistas, pero deberíamos reducir nuestras expectativas sobre cuánto más puede caer el mercado a corto plazo sin un repunte más pronunciado.

1,2500 es nuestra línea divisoria entre entrar en nuevas posiciones cortas, con 1,2000 como objetivo natural a corto plazo a la baja.

Pero, como siempre, así es como el equipo y yo vemos las cosas. ¿Qué opinas?

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Producido por Jasper y el equipo de Trading Writers en colaboración con WeTrade