Análisis técnico: Semana 11, 2026

(GBP/USD | BTC/USD | 225/JPY)

Bienvenido a tu ventaja semanal en los mercados con información clara y práctica.

Está dividido en dos partes:

1. Previsión semanal : Un panorama general de las condiciones actuales del mercado y un anticipo de la semana que viene.
2. Análisis técnico : nuestras 3 mejores ideas de inversión para la semana, con gráficos y niveles clave a tener en cuenta.

Próxima semana - 16 de marzo de 2026

Los mercados estuvieron la semana pasada completamente dominados por el conflicto en Oriente Medio, con precios del petróleo que fluctuaron de 120 a 85 dólares y de nuevo a 100 en tan solo cinco días. Todo lo demás, incluyendo el IPC estadounidense, el PIB británico y los beneficios empresariales, pasó a un segundo plano.

Esta semana, la Reserva Federal, el Banco Central Europeo, el Banco de Japón y el Banco de Inglaterra anunciarán sus decisiones de política monetaria. El suministro de crudo sigue gravemente afectado, y los mercados aún intentan comprender las consecuencias de un conflicto prolongado para la inflación, el crecimiento y los tipos de interés.

Resumen de la semana

Noticias y Macroeconomía

La volatilidad del petróleo: El crudo abrió la semana a 120 dólares, mientras los sectores más intransigentes consolidaban su poder en Irán y los ataques a instalaciones petroleras vecinas seguían a los ataques israelíes contra depósitos de combustible en Teherán. La amenaza de Irán de mantener cerrado el estrecho de Ormuz provocó una de las mayores fluctuaciones intradía del crudo registradas. El martes, los comentarios de Trump sobre el buen progreso de la guerra hicieron que los precios cayeran por debajo de los 85 dólares. Terminaron la semana en torno a los 100 dólares, mientras el mercado se estabilizaba en un tenso punto muerto.

Respuesta de la oferta: El G7, la AIE y la OPEP se reunieron esta semana, reconociendo la mayor interrupción en el suministro de crudo registrada hasta la fecha y acordando liberar 400 millones de barriles de las reservas en los próximos cuatro meses. Esto estabilizó el panorama, aunque temporalmente. Los estados del Golfo han comenzado a reducir la producción porque simplemente no pueden exportar desde el Golfo, y los intentos de los buques de carga por transitar por el Estrecho se vieron truncados cuando cinco barcos fueron alcanzados por proyectiles el miércoles y el jueves.

Expectativas de los bancos centrales Las expectativas sobre las tasas de interés fluctuaron drásticamente durante la semana. El lunes, los mercados descontaron brevemente 50 puntos básicos de subidas del BCE antes de descartarlas por completo. Para el viernes, los operadores se habían decantado por una única subida del BCE en los próximos meses. Las expectativas de recortes de la Reserva Federal también se desplomaron: ahora los mercados ven casi un 50% de probabilidades de que solo haya un recorte este año. El IPC estadounidense se mantuvo sin cambios, como se esperaba, sin influir significativamente en el panorama.

El sector tecnológico se mantiene firme. Los resultados de Oracle a mitad de semana ayudaron a tranquilizar a los mercados, demostrando que la demanda de infraestructura de IA sigue siendo sólida, lo que mantiene al sector tecnológico relativamente resistente. Adobe fue la excepción: sus acciones cayeron bruscamente tras el anuncio de la dimisión de su director ejecutivo, lo que avivó la preocupación generalizada sobre el sector del software.

Instantánea de la evolución del precio

• Crudo Brent: Máximo de 120 dólares, mínimo de 85 dólares, estabilizándose en torno a los 100 dólares.
• Índice del dólar estadounidense: Superó un máximo de cuatro meses en 100,00 debido a la demanda de activos refugio.
• EUR/USD: Cayó a un mínimo de julio de 2025 por debajo de 1,1500.
• USD/JPY: Continúa la debilidad del yen, acercándose a 160,00 ante las advertencias cada vez más urgentes de las autoridades japonesas.
• Oro: Continuó con tendencia bajista por segunda semana consecutiva a pesar del entorno de aversión al riesgo.
• S&P 500: Tercera semana consecutiva de descenso, ahora cerca de un 5% por debajo del máximo histórico de enero.
• DJIA: El índice estadounidense con peor desempeño, ya que las tasas de interés y los costos de la energía impactan fuertemente al sector industrial.
• DAX 40 : Se recuperó con fuerza desde su mínimo desde mayo de 2025.

La semana que viene

Temas de mercado a tener en cuenta

Estrecho de Ormuz: La única cifra que importa. La Armada de EE. UU. ha indicado que es improbable que pueda escoltar buques a través del estrecho hasta finales de mes. Mientras esto no cambie, el suministro de crudo sigue estando muy limitado y cualquier noticia procedente de la región influirá en los mercados. Estén atentos a cualquier señal de Trump sobre nuevas medidas para aliviar la interrupción del suministro.

La Reserva Federal: Análisis detallado (miércoles) Se espera que la Reserva Federal mantenga su política monetaria sin cambios. La pregunta más interesante es qué sucederá con el análisis de tasas: la versión anterior mostraba expectativas de un solo recorte este año, lo cual ahora es ligeramente más moderado que la postura del mercado. Cualquier cambio hacia una postura más restrictiva, incluso sutil, podría afectar significativamente los rendimientos y el dólar. La conferencia de prensa de Powell será analizada minuciosamente para determinar cómo la Reserva Federal presenta el riesgo de inflación energética frente al riesgo de crecimiento. Además, será su penúltima reunión antes de que finalice su mandato en mayo, y se espera que Kevin Warsh asuma el cargo.

BCE (jueves) También se espera que mantenga su tipo de cambio, pero el tono de la presidenta Lagarde será clave. Los mercados estarán atentos a cualquier señal de que la inflación se está alejando de su nivel óptimo. El par EUR/USD ya se encuentra en un mínimo de julio de 2025 por debajo de 1,1500; una decisión más restrictiva podría brindar cierto apoyo, pero la tendencia a la baja sigue siendo la más probable, con 1,1393 ahora expuesto.

BOE — Incertidumbre sobre el recorte de tipos (jueves) Antes de la escalada en Irán, los economistas confiaban en que el Banco de Inglaterra recortaría los tipos en una ajustada votación de 5-4, con el gobernador Bailey emitiendo el voto decisivo. Ahora la situación es mucho menos segura: el aumento de los precios de la energía podría inclinar la balanza a favor de mantener los tipos. Los datos laborales del Reino Unido se publicarán justo antes de la decisión, y se espera que el desempleo de enero se mantenga sin cambios en el 5,2%. El par GBP/USD se encuentra en mínimos de diciembre; mantener los tipos podría impulsarlo hacia 1,3000 si los alcistas no logran recuperar ese nivel.

BOJ (miércoles): Se espera que mantenga su política monetaria, pero con un tono restrictivo, mientras los funcionarios intentan frenar la debilidad del yen. El par USD/JPY se acerca a 160,00, un nivel que anteriormente ha provocado advertencias de intervención. Un rechazo en este nivel podría formar un doble techo, al menos a corto plazo. El primer ministro japonés, Takaichi, viajará a Estados Unidos durante la semana, lo que añade una dimensión geopolítica a una agenda ya de por sí apretada.

RBA (martes) Los mercados se inclinan por mantener las tasas tras la inesperada subida de tipos en la última reunión, pero los comentarios del gobernador Bullock a principios de mes, sumados a la persistente inflación inmobiliaria, mantienen abierta la posibilidad de una subida de 25 puntos básicos. Es probable que una pausa se produzca tras una declaración más restrictiva, lo que podría reabrir el camino hacia 0,7200 en el par AUD/USD. Una subida sería la sorpresa más significativa.

Calendario económico

• Lunes: IPC canadiense
• Martes: Índice de confianza económica ZEW de Alemania; decisión del RBA
• Miércoles: Decisión de la Reserva Federal y gráfico de puntos; Balanza comercial de Japón; Índice de precios al productor subyacente de EE. UU.; Decisión del Banco de Japón
• Jueves: Decisión del BCE ; Decisión del BOE ; Pedidos de maquinaria japoneses
• Viernes: Tasa preferencial de préstamos chinos

Ganancias

Una semana más tranquila en cuanto a resultados empresariales, pero hay varios nombres a los que conviene prestar atención:

• Lululemon : el gasto del consumidor se analiza en un entorno macroeconómico estresante.
• Micron : demanda de semiconductores y apetito por la infraestructura de IA.
• Alibaba : el panorama regulatorio chino en materia de salud del consumidor y tecnología.
• Accenture : gasto en TI empresarial y adopción de IA
• FedEx : volúmenes de comercio global y costos logísticos.
• General Mills / Carnival : bienes de consumo básico y gasto discrecional en un entorno inflacionario.

Análisis técnico

Cada semana analizamos cientos de gráficos y les presentamos tres de nuestras configuraciones y estrategias favoritas.

Libra esterlina (GBP/USD)

Configuración

Osuno

• Acercándose a 1,30-31 - soporte de rango a largo plazo
• La media móvil simple de 200 días ha actuado como resistencia.
• El gráfico diario muestra una tendencia bajista, por debajo de la línea de tendencia bajista.
• Precio por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20/50/200
• Brecha de valor razonable en el gráfico de 1 hora

Estrategia

1. Vender retest de 1.33 / FVG
2. Venta en la ruptura de 1,35

Bitcoin (BTC/USD)

Configuración

Osuno

• El gráfico mensual superó el mínimo anterior de 75.000
• El gráfico diario muestra una posible bandera tras una fuerte caída.
• Precio inferior a 200 SMA
• Las medias móviles simples de 20/50 periodos muestran consolidación.
• 75k primera resistencia posible, luego 81-84k

Estrategia

1. Vender nueva prueba de 75000
2. Espere un rebote mayor por encima de los 80k.

Nikkei 225 (225/JPY)

Configuración

Alcista

• Fuerte caída desde la cifra redonda de 60.000
• El precio se mantiene por encima de la media móvil simple de 200 periodos (SMA 200) en ascenso: tendencia alc
• Por debajo de 20/50 SMAs - corrección
• Fuerte rebote desde el soporte de 51000
• Precio por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20/50/200 días.

Comentario

La tendencia alcista a largo plazo del EUR/GBP parece reanudarse tras un mes alcista y un patrón de cabeza y hombros invertido en el gráfico diario.

Estrategia

1. Compra un paquete de 54.000
2. Espere una caída mayor hasta 48.000 / 200 SMA

Pero, como siempre, esa es solo nuestra perspectiva, la del equipo y la mía, ¿qué opinas?

¡Comparte tus ideas o envíanos una solicitud!

Salud,

Jaspe

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