Análisis técnico: Semana 43 de 2025
(XAG/USD | NASDAQ | EUR/JPY )
Bienvenido a su semana de ventaja competitiva en los mercados con información clara y práctica. Se divide en dos partes:
- Semana por delante : una descripción general de las condiciones actuales del mercado, con una vista previa de la semana que viene.
- Análisis técnico : nuestras 3 principales ideas comerciales para la semana, completas con gráficos y niveles clave para observar.
Semana por delante
28 de octubre – 3 de noviembre de 2025
Los mercados se preparan para una semana crucial en la que cuatro importantes bancos centrales se reúnen y gigantes tecnológicos de peso pesado publican sus ganancias .
Dado que el cierre del gobierno estadounidense sigue retrasando datos clave, los operadores se lanzan a ciegas a una de las semanas más activas del trimestre. Todas las miradas estarán centradas en la decisión sobre las tasas de interés del FOMC a mediados de semana, mientras que las políticas del BCE, el Banco de Japón y el Banco de Canadá serán la base para las comparaciones de la Fed.
Los mayores impulsores del mercado
- El oro se desplomó desde máximos históricos en su mayor caída diaria en 12 años, en medio de la distensión comercial y la toma de ganancias. La plata siguió su ejemplo.
- Los precios del petróleo se recuperaron a pesar de las advertencias de exceso de oferta, apoyados por las tensiones entre Estados Unidos y Rusia y la especulación de que India y Estados Unidos podrían detener las compras de crudo ruso.
- El yen se debilitó drásticamente debido a que los inversores reaccionaron a la postura de liderazgo más moderada de Japón.
- El Nasdaq alcanzó un nuevo máximo histórico
Resumen semanal
El cierre se prolonga:
El cierre del gobierno estadounidense continuó distorsionando el panorama macroeconómico, retrasando publicaciones cruciales como el IPC y el PIB. Sin embargo, las autoridades de la Reserva Federal parecen tener suficiente confianza en indicadores secundarios como el ADP y el ISM como para proceder con la flexibilización monetaria esta semana.
La inflación en el Reino Unido se enfría y el comercio minorista sorprende:
El IPC general en el Reino Unido se mantuvo estable en el 3,8% , por debajo de las previsiones de un aumento al 4,0%. La inflación subyacente descendió al 3,5% , su nivel más bajo en siete meses. Sin embargo, las ventas minoristas superaron las expectativas con un aumento mensual del 0,5% , lo que llevó a los mercados a descontar una probabilidad del 50% de un recorte de tipos del Banco de Inglaterra antes de fin de año.
El PIB de China decepciona:
El PIB del tercer trimestre aumentó un 4,8% , incumpliendo las previsiones y subrayando la debilidad de la demanda interna. Sin embargo, el crecimiento trimestral se aceleró ligeramente hasta el 1,1%.
Japón tiene nuevo primer ministro:
La inflación se situó en línea con las expectativas, en un 2,9% , mientras que surgió claridad política después de que Sanae Takaishi fuera nombrado nuevo Primer Ministro de Japón, lo que indica una postura de política fiscal más moderada .
Comercio entre Estados Unidos y la India:
Según se informa, Estados Unidos y la India están cerca de llegar a un acuerdo de reducción arancelaria , mientras que la Casa Blanca impuso nuevas sanciones a dos empresas petroleras rusas, lo que tensó aún más las relaciones con Moscú.
Semana por delante
Reunión de tasas del FOMC – 29 de octubre
Incluso sin datos críticos sobre empleo o inflación, el consenso es que se recortará la tasa en 25 puntos básicos .
El crecimiento se mantiene sólido cerca del 4% anualizado , y la inflación es estable (IPC básico 3,1% , general 2,9% ).
El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, hizo hincapié en una flexibilización gradual para abordar la debilidad del empleo, pero descartó recortes agresivos, mientras que el recién llegado Stephen Miran continúa haciéndose eco de la retórica del presidente Trump.
Visión del mercado:
- Cuotas de corte: >97%
- El dólar podría mantenerse firme si la Fed mantiene un tono cauteloso.
- Soporte del oro: $3950, resistencia: $4190–$4300
Reunión de tipos del BCE – 30 de octubre
No se esperan cambios a medida que la inflación aumenta: general 2,2% , subyacente 2,4% .
Varios responsables políticos, entre ellos Wunsch , Scicluna y Villeroy de Galhau , han descartado más recortes.
El repunte del 10% que ha experimentado el euro frente al dólar en lo que va del año ayuda a contener la inflación importada.
Visión del mercado:
- Las tasas se mantienen estables, pero las previsiones podrían inclinarse hacia una postura moderada si el IPC de la eurozona se suaviza el viernes.
- Rango EUR/USD: 1,1545–1,1700
Decisión sobre la tasa del BOC – 30 de octubre
Los mercados esperan un recorte de 25 puntos básicos , aunque los datos recientes de inflación podrían provocar una pausa .
Una retención sorpresiva podría impulsar la fortaleza del CAD y empujar al USDCAD por debajo de 1,3925 , con una resistencia cerca de 1,4100 .
Reunión del Banco de Japón – 30 de octubre
No se espera ningún cambio de política, pero los planes fiscales del primer ministro Takaishi podrían influir en el tono.
Con el USDJPY rondando cerca de máximos de varias décadas, la postura del BOJ podría probar la resistencia de 154,00 o desencadenar una reversión hacia 152,00–151,50 .
Ganancias corporativas
HSBC (T3 2025) – 28 de octubre
- Concentración en pérdidas crediticias tras deterioro de 2.100 millones de dólares en el segundo trimestre.
- Las ganancias del primer semestre cayeron un 30% a 12.440 millones de dólares ; el NIM cayó al 1,57% .
Con las recompras suspendidas para la adquisición de Hang Seng Bank , esté atento a las actualizaciones sobre las disposiciones ECL y la exposición a la propiedad en Hong Kong.
Microsoft (T1 FY26) – 29 de octubre
- Ingresos: $76.400 millones (+18%); Ingresos netos: $27.200 millones (+24%).
- Azure aumenta un 39% , ingresos totales del año fiscal $ 281,7 mil millones , ingresos netos $ 101,8 mil millones .
- Se espera gastar $30 mil millones este trimestre en desarrollar capacidad de IA, una tasa de ejecución anualizada de $120 mil millones .
Metaplataformas (tercer trimestre de 2025) – 29 de octubre
- Ingresos del segundo trimestre: 47.500 millones de dólares (+22%), beneficio neto 18.300 millones de dólares (+36%).
- La previsión de gasto de capital se elevó a 66.000-72.000 millones de dólares .
- Se esperan ingresos del tercer trimestre entre 47.500 y 50.500 millones de dólares ; el foco está en el progreso de la monetización de la IA.
Alphabet (T3 2025) – 29 de octubre
- Ingresos del segundo trimestre: 96.400 millones de dólares , ingresos netos: 28.200 millones de dólares .
- Los ingresos por nube aumentan más del 30% , YouTube alcanza los 9.800 millones de dólares .
- El gasto de capital se eleva a 85.000 millones de dólares ; potencial para superar los 100.000 millones de dólares en ingresos trimestrales por primera vez.
Apple (cuarto trimestre de 2025) – 30 de octubre
- Ingresos del tercer trimestre: 94.000 millones de dólares , ingresos netos: 23.400 millones de dólares .
- Fuerte demanda de iPhone y Mac; menor demanda de iPads y wearables.
- Margen bruto 46–47% , incluyendo un impacto arancelario de 1.100 millones de dólares.
- Se espera un impulso a largo plazo gracias a un plan de inversión estadounidense de 100.000 millones de dólares .
Amazon (T3 2025) – 30 de octubre
- Ventas del segundo trimestre: 167.700 millones de dólares , beneficios: 18.200 millones de dólares .
- Los ingresos de AWS aumentan un 17,5%, pero los márgenes se están ajustando.
- Orientación para el tercer trimestre: 174.000–179.500 millones de dólares , ingresos operativos: 15.000–20.500 millones de dólares .
- La interrupción del servicio de AWS y el tono cauteloso pesaron sobre las acciones después de los resultados.
Datos económicos
- Lunes 28: Clima empresarial Ifo alemán
- Mar 29: Confianza del consumidor en EE. UU., datos hipotecarios del Reino Unido
- Miércoles 30: Decisión del FOMC, IPC australiano, confianza del consumidor japonés
- Jueves 31: Reuniones del BCE y el Banco de Japón, sentimiento industrial de la eurozona
- Viernes 1: IPC de la eurozona (flash), PMI de China, datos de empleo de Japón
Análisis técnico
Analizamos cientos de gráficos cada semana y le presentamos tres de nuestras configuraciones y señales favoritas.
Plata (XAG/USD)
Configuración
- Mercado alcista: retroceso pronunciado
Comentario
Es posible que este sea el máximo dado el aumento en la volatilidad bajista (es decir, las velas largas bajistas). Pero aún no hay suficiente evidencia y la tendencia sigue siendo alcista.
Estrategia
Comprar en la caída
- Zona de demanda 46-47,50
- Espere una caída más pronunciada hasta la zona de demanda en 44 (cerca de la media móvil de 50 días)
Nasdaq 100
Configuración
Mercado alcista: ruptura hasta un máximo histórico
- El precio ha cerrado la semana por encima de 25.000
- Fue una ruptura alcista desde el interior de la semana
Comentario
Ha valido la pena mantener una postura alcista sobre los índices estadounidenses y ese sigue siendo nuestro plan. Sin embargo, dado que la tendencia está consolidada, preferimos comprar en retrocesos que en rupturas.
Estrategia
- Compra de retroceso a la zona de ruptura alrededor de 25.200
- Comprar en el próximo retroceso hacia la línea de tendencia ascendente
NOTA: Tenga cuidado con una segunda caída pronunciada por debajo de 25 000: sería una advertencia de que la tendencia alcista podría romperse.
EUR/JPY
Configuración
Mercado alcista - ruptura
- El cierre semanal más alto en varios años
Comentario
El precio ahora ha alcanzado el objetivo completo del patrón de doble suelo en 155. Si bien vimos una venta repentina, el precio volvió a los máximos, lo que sugiere un impulso alcista continuo.
Estrategia
- Comprar caídas hasta 176
- Desvanecer los máximos por encima de 178
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