Análisis técnico: Semana 46, 2025
(Bitcoin | GBP/USD | Dow Jones )
Bienvenido a su dosis semanal de información práctica y clara para estar al día en los mercados. Se divide en dos partes:
- Semana que viene : Panorama general de las condiciones actuales del mercado y análisis de la semana que viene.
- Análisis técnico : nuestras 3 mejores ideas de trading de la semana, con gráficos y niveles clave a tener en cuenta.
Semana siguiente
17 - 23 de noviembre de 2025
Los mercados globales inician la semana con la atención centrada en los resultados de Nvidia , ahora el evento más influyente para el sentimiento bursátil tras uno de los peores periodos del sector tecnológico en años.
La inflación sigue siendo un tema central, con la publicación de los datos clave del IPC del Reino Unido, Japón y Canadá, mientras que las actas de la Reserva Federal llegan en medio de la incertidumbre causada por la reciente falta de datos en Estados Unidos. El cierre del gobierno ha terminado, pero el retraso en la publicación de los datos sigue afectando la visibilidad del mercado.
Resumen de la semana
Noticias
El gobierno de EE. UU. reabre:
Finalizó el cierre administrativo de 43 días, restableciendo el pago de salarios federales, reactivando los sistemas de transporte y permitiendo a la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) preparar un calendario de publicación revisado. Los mercados recibieron con beneplácito la reanudación de una adecuada visibilidad económica.
Señales divergentes de los bancos centrales:
Los oradores del FOMC ofrecieron comentarios contradictorios sobre un recorte en diciembre, manteniendo los precios en una posición cercana al 50/50. En el Reino Unido, una serie de datos macroeconómicos más débiles, incluyendo un aumento del desempleo al 5%, un PIB más débil y una fuerte caída de la producción industrial, inclinaron las expectativas hacia un recorte del Banco de Inglaterra en diciembre.
Desaceleración macroeconómica en el Reino Unido:
El crecimiento del PIB del 0,1% (frente al 0,3% previsto) y la producción industrial del -2,0% pusieron de manifiesto el deterioro del impulso antes del Presupuesto de Otoño.
Acción del precio
Acciones:
Las acciones tecnológicas siguieron con pérdidas, prolongando las considerables caídas de la semana anterior. Los índices generales mostraron un comportamiento mixto, con ganancias iniciales que se revirtieron a finales de la semana.
Productos básicos:
El oro retrocedió en las dos últimas sesiones , revirtiendo la fortaleza inicial. El petróleo se mantuvo estable tras la reciente baja.
FX:
El franco suizo tuvo un mejor desempeño gracias a la demanda de activos refugio. El yen se debilitó a pesar de las mayores expectativas de inflación. La libra esterlina se mantuvo cerca del extremo inferior de su rango de principios de noviembre.
Grandes temas
La incertidumbre tecnológica se intensifica:
Las críticas de Michael Burry a las agresivas hipótesis contables en ciertos sectores del gasto en IA y la nube han intensificado el escrutinio justo cuando Nvidia presenta sus resultados. Con las dudas ya circulando sobre el gasto de capital en IA descentralizado y la exagerada vida útil de las GPU, los resultados de esta semana llegan a un mercado cada vez más escéptico sobre si el auge de la IA se debe a una demanda real o a una estrategia financiera.
Acciones tensas y vulnerables:
Los índices bursátiles globales, en particular las grandes tecnológicas estadounidenses, siguen sobrecomprados tras casi siete meses de alza. El retroceso de la semana pasada, impulsado por el sector tecnológico, puso de manifiesto su fragilidad, y la actualización de Nvidia ahora tiene una influencia desproporcionada sobre si el mercado se estabiliza, corrige aún más o intenta un nuevo impulso alcista.
El dólar estadounidense se debilita a medida que regresa la visibilidad de los datos:
La reapertura del gobierno estadounidense finalmente allana el camino para que los datos retrasados del BLS vuelvan a publicarse. El dólar se ha debilitado ante el riesgo generado por este evento, ya que los mercados anticipan una desaceleración del impulso en el cuarto trimestre una vez que se conozcan las cifras. Los nuevos datos podrían confirmar esta tendencia o revertirla rápidamente.
El oro en un posible punto de inflexión:
Tras un repunte impulsado por la incertidumbre relacionada con el cierre de actividades, el oro ha retrocedido en las últimas dos sesiones , aumentando la posibilidad de que la semana pasada marcara un máximo a corto plazo, a menos que los precios recuperen la zona de los 4100-4150 dólares. Las actas de la Reserva Federal, la reanudación de la publicación de datos económicos en EE. UU. y cualquier cambio en las probabilidades de recorte de tipos siguen siendo los principales catalizadores.
Calendario de ganancias
Nvidia (3er trimestre del año fiscal 2026) – Miércoles, 19 de noviembre — Evento principal de la semana
La compañía prevé unos ingresos de aproximadamente 54.000 millones de dólares y un aumento del margen de 1 punto porcentual, mientras los inversores analizan en detalle el crecimiento de los centros de datos, el cronograma de la arquitectura Rubin y la asociación de infraestructura OpenAI de 100.000 millones de dólares.
El acuerdo ha generado escrutinio por posibles flujos de caja circulares y por si las previsiones de inversión en IA se basan en estimaciones exageradas de la vida útil de las GPU. Dado el fuerte retroceso del sector tecnológico, el tono de Nvidia podría marcar la pauta para las bolsas mundiales hasta fin de mes.
Walmart (tercer trimestre del año fiscal 2026) – Jueves, 20 de noviembre:
Las ganancias por acción del segundo trimestre, de 0,68 dólares, no alcanzaron las expectativas, pero los ingresos aumentaron un 4,8 %. El comercio electrónico experimentó un fuerte crecimiento del 26 %. Se revisaron al alza las previsiones para el año fiscal, si bien el tercer trimestre podría reflejar restricciones de gasto temporales derivadas de la reducción de las prestaciones del programa SNAP durante el confinamiento.
Calendario económico
IPC del Reino Unido (octubre) – Miércoles, 19 de noviembre:
El IPC general se ha mantenido en el 3,8% durante tres meses. Los mercados prevén un ligero descenso hasta el 3,7%. Se estima que el IPC subyacente se sitúe en el 3,4%. Con dos informes del IPC antes de la reunión del Comité de Política Monetaria de diciembre, la pregunta clave es cuánta desaceleración se necesita para que el gobernador Bailey se incline hacia una bajada de tipos.
Actas de la Reserva Federal – Miércoles, 19 de noviembre:
La Reserva Federal recortó los tipos de interés 25 puntos básicos, hasta el 4%, pero con una votación dividida entre los tres partidos y con Powell advirtiendo que no se garantiza un recorte en diciembre. Las actas deberían aclarar cómo interpretaron los responsables políticos la falta de datos económicos derivada del cierre del gobierno y la reciente aceleración del IPC estadounidense hasta el 3%.
Ventas minoristas en el Reino Unido (octubre) – Viernes, 21 de noviembre:
Tras los buenos resultados del verano, se prevé un retroceso hasta el -0,2% debido a que los consumidores posponen sus gastos a la espera de los Presupuestos Generales del Estado. El año pasado se registraron cuatro meses consecutivos de descenso entre octubre y enero.
IPC de Japón (octubre) – Viernes, 21 de noviembre:
Se prevé que suba del 2,9% al 3,1%. A pesar de ello, los comentarios del Banco de Japón se han interpretado como moderados, con solo un 25% de probabilidades de una subida en diciembre. Un débil PIB del tercer trimestre (se prevé un -0,4%) podría fortalecer el USD/JPY.
IPC de Canadá (octubre) – Lunes, 17 de noviembre:
Se prevé que el IPC general se sitúe en el 2,4%, con una media recortada del 3,1%. Una inflación más moderada podría reforzar las expectativas de que el Banco de Canadá suspenda nuevas medidas de flexibilización monetaria, lo que impulsaría el par USDCAD hacia 1,4150 si se mantiene el nivel de 1,4000.
Índices PMI preliminares de la zona euro (noviembre) – Viernes, 21 de noviembre:
Se espera que el sector manufacturero alcance los 50,9; el sector servicios, los 52,3. Niveles clave del EURUSD: resistencia en 1,1700, soporte en 1,1600.
Otros lanzamientos:
- Ventas de viviendas usadas en EE. UU. – Jueves
- Balanza comercial de Japón – miércoles
- Tasa preferencial de préstamos chinos – jueves
- Ventas minoristas canadienses – viernes
Análisis técnico
Analizamos cientos de gráficos cada semana y te presentamos tres de nuestras configuraciones y señales favoritas.
GBP/USD
Configuración
Bajista - Máximo del mercado
- Doble parte superior
- La ruptura fallida en 1,3150 sugiere un rebote.
Comentario
La tendencia general se mantiene dentro de un rango, sin que se observe una continuación bajista por debajo del soporte de 1.3150. Se espera que la tendencia bajista se reactive a medida que los vendedores regresen al mercado aprovechando los precios más altos. El riesgo radica en una ruptura a la baja del punto medio del rango anterior, alrededor de 1.34, lo que sugeriría la ausencia de una nueva tendencia bajista.
Estrategia
- Rebote de ventas hacia la zona de oferta a partir de 1,33
- Vender en caso de ruptura por debajo del soporte de 1.3150
Bitcoin (BTC/USD)
Configuración
Bajista - Máximo del mercado
- Patrón de top triple terminado - escote a $100,900
- Semana cerrada por debajo del nivel psicológico de $100k
Comentario
Si bien podría decirse que los precios de Bitcoin se acercan nuevamente a niveles atractivos, la tendencia es a la baja. Esto podría ser el inicio de una nueva tendencia bajista o, simplemente, un rebote que permita regresar al rango anterior.
Estrategia
- Busque señales bajistas en el nivel de soporte convertido en resistencia de $100,900.
- Como alternativa, busque señales bajistas en la zona de oferta entre 105 000 y 108 000 dólares.
Dow Jones (U30/USD)
Configuración
Tendencia alcista con señal de reversión bajista
- Pin bar semanal bajista (o 'estrella fugaz')
- El precio sigue cotizando por encima de la línea de tendencia y la media móvil simple de 50 días.
Comentario
Buscando una posible operación contratendencial en línea con el patrón de velas bajistas semanales.
Estrategia
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- Opción 2: Venta tras rebote hacia la zona de oferta de 48.000
- Opción 1: Esperar una configuración bajista tras la ruptura de la línea de tendencia alcista
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