Análisis técnico: Semana 3 de 2026
(Plata | EUR/USD | EUR/JPY)
Bienvenido a su guía semanal sobre mercados con información clara y práctica.
Se divide en dos partes:
- Semana por delante : una descripción general de las condiciones actuales del mercado, con una vista previa de la semana que viene.
- Análisis técnico : nuestras 3 principales ideas comerciales para la semana, completas con gráficos y niveles clave para observar.
Semana por delante
Semana del 19 de enero de 2026
La geopolítica dominó la confianza del mercado a medida que se intensificaban las tensiones en Irán, impulsando la demanda de activos refugio y llevando el oro y la plata a nuevos máximos históricos por encima de los 4.600 y los 90 dólares, respectivamente. Los datos de inflación en EE. UU., más bajos de lo esperado, y el mayor crecimiento en el Reino Unido impulsaron el apetito por el riesgo, lo que ayudó al mercado de valores británico a alcanzar máximos históricos consecutivos en medio de un fuerte repunte de los metales preciosos.
Nos espera un calendario macroeconómico repleto, con el PIB del cuarto trimestre de China, el empleo y la inflación en el Reino Unido y el PCE básico de EE. UU. que darán forma a las expectativas hasta fin de mes.
Resumen semanal
Noticias y desarrollos macroeconómicos
Los mercados abrieron con cautela en medio de la inestabilidad geopolítica en Irán, pero la confianza se vio aún más afectada por los informes de que la administración Trump había abierto una investigación sobre Jerome Powell, lo que reavivó las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal. Más tarde esa semana, el presidente Donald Trump intentó calmar los mercados, afirmando que no tenía intención de despedir a Powell, lo que contribuyó a estabilizar los activos de riesgo.
En Irán, las protestas se intensificaron a principios de semana en medio de una violenta represión, lo que avivó el temor a una posible intervención militar estadounidense tras la advertencia de Trump sobre medidas para proteger a los manifestantes. A mediados de semana, la retórica se suavizó cuando Washington indicó que la intervención estaba en suspenso, lo que provocó un retroceso en los precios del crudo. Sin embargo, el petróleo repuntó el viernes ante los informes de un aumento de la presencia militar estadounidense en la región.
Datos económicos destacados
- IPC de EE.UU .: La inflación básica cumplió con las expectativas en 2,6%, lo que permitió a los mercados ignorar la publicación.
- Mercado laboral de EE.UU .: Una caída sorpresiva en las solicitudes de desempleo reforzó la confianza en la resiliencia del mercado laboral.
- Expectativas de la Fed : Al final de la semana, la probabilidad de un recorte de tasas en marzo cayó por debajo del 20%.
- Ventas minoristas en EE.UU .: datos más fuertes de lo esperado apoyaron al dólar estadounidense.
En el Reino Unido, el PIB sorprendió al alza, creciendo un 0,3 % en noviembre, y la previsión para octubre se revisó al alza, manteniéndose estable. La libra esterlina experimentó un alza limitada debido a la fortaleza general del dólar, pero las acciones se beneficiaron, y el mercado británico alcanzó nuevos máximos históricos.
Divisas y mercados globales
La especulación sobre las elecciones anticipadas en Japón impulsó los rendimientos y el yen se desplomó a mínimos de 18 meses a principios de semana. La debilidad persistió a pesar de las intervenciones verbales de las autoridades, mientras que los mercados anticipaban una mayor probabilidad de una subida de tipos en el segundo trimestre. El viernes, los rumores de una intervención coordinada de las autoridades japonesas y estadounidenses contribuyeron a la estabilización del USDJPY tras alcanzar los 159,50, consolidándose cerca de los 158,00.
En China, el Banco Popular de China sorprendió a los mercados al recortar las tasas de interés de sus instrumentos de política monetaria secundaria y reducir los requisitos de entrada para las hipotecas con el fin de apoyar al sector inmobiliario. Esta medida se produjo tras un superávit comercial anual récord e impulsó las divisas vinculadas a las materias primas, con el dólar australiano y el dólar neozelandés liderando las ganancias del G10.
Ganancias y desarrollos corporativos
El jueves por la mañana, TSMC presentó resultados extraordinarios, anunciando un gasto de capital de entre 52.000 y 56.000 millones de dólares (muy por encima de las expectativas) y destacando la incesante demanda de chips de IA en EE. UU. Los resultados reavivaron la confianza en el sector de la IA, lo que ayudó al Nasdaq a recuperar pérdidas previas, aunque una rotación más amplia hacia acciones de valor impulsó al Dow Jones a superar el rendimiento semanal.
Por otra parte, Estados Unidos y Taiwán acordaron un acuerdo comercial que podría implicar una inversión de hasta 250.000 millones de dólares en nuevas instalaciones de fabricación de chips en Estados Unidos.
Los mayores impulsores del mercado
- El AUD y el NZD superaron el rendimiento, respaldados por sólidos datos comerciales chinos
- El oro superó los 4.600 dólares la onza por la demanda de refugio seguro y las preocupaciones sobre la independencia de la Fed.
- La plata rompió los $90/oz y alcanzó nuevos máximos históricos por encima de los $92
- Las acciones del Reino Unido registraron máximos históricos consecutivos, impulsadas por las mineras y un sólido PIB.
- El crudo Brent osciló entre 63 y 67 dólares , siguiendo los titulares de Oriente Medio.
- Bitcoin subió a un máximo de dos meses cerca de los $100,000 , impulsado por la demanda institucional y los rumores de una legislación a favor de las criptomonedas.
Semana por delante
Temas de mercado a tener en cuenta
- Riesgo geopolítico : Irán sigue siendo el factor clave para el sentimiento energético y de riesgo.
- Independencia de la Reserva Federal : atención a los titulares sobre la sucesión de Powell y los avances de la Corte Suprema
- Enfoque en la inflación : datos del IPC en EE. UU., Reino Unido, Japón y Canadá
- Decisión del Banco de Japón : Se espera que las tasas se mantengan sin cambios a pesar de la inflación por encima del objetivo y la debilidad del yen.
EE.UU.: PIB y PCE en el punto de mira
El jueves se publicará el indicador de inflación preferido de la Fed, el PCE básico, que se espera que se mantenga en el 2,8% interanual, junto con la confirmación del PIB del tercer trimestre en el 4,3% anualizado.
Reino Unido: La inflación sigue siendo persistente
- Desempleo (noviembre) : Se espera sin cambios en el 5,1%
- IPC (diciembre) : Se prevé una moderación del IPC general al 3,1% , el subyacente sin cambios
- Ventas minoristas (diciembre) : pronóstico : -0,2% , prolongando la contracción
Ganancias a tener en cuenta
La temporada de ganancias se acelera con los resultados de:
- Netflix
- Johnson & Johnson
- Intel
- Procter & Gamble, GE Aerospace, 3M, Halliburton, United Airlines, Burberry, SLB
Análisis técnico
Analizamos cientos de gráficos cada semana y le presentamos tres de nuestras configuraciones y estrategias favoritas.
Plata
Configuración
Alcista - Retroceso de tendencia alcista
- Noveno mes alcista (sobrecompra)
- Línea de tendencia ascendente
- Impulso alcista
- Por encima de las medias móviles de 20/50/200
- RSI alcista
Comentario
El precio se mantiene en una fuerte tendencia alcista, aunque con una fuerte sobrecompra. El objetivo natural de subida es de $100 por onza, pero es probable que se registre una volatilidad considerable en el camino hacia esa cifra.
Estrategia
- Comprar cerca de máximos anteriores ~83,50
- Comprar formación de vela alcista
EUR/USD
Configuración
Mercado neutral - rango - posible techo
- Patrón de triángulo mensual (o banderín de toros)
- El gráfico diario parece un techo H&S incompleto
- La línea de tendencia ascendente poco profunda es soporte
- Soporte del RSI en 33
Comentario
Este mercado podría ir en cualquier dirección a partir de ahora, buscando negociar dentro del rango hasta que se rompa.
Estrategia
- Comprar toque de línea de tendencia ascendente
- Vender patrón superior H&S confirmado
EUR/JPY
Configuración
Bajista - Tendencia alcista muy sobrecomprada
- El gráfico mensual alcanzó el nivel de extensión de Fibonacci (resistencia)
- Canal ascendente diario (¿roto?)
- Falsa ruptura por encima del máximo anterior (185,0)
- Divergencia bajista del RSI
Comentario
La antigua resistencia del rango en 24500/600 ahora es soporte si la ruptura se mantiene. Tras 5 días en positivo por encima del nivel de ruptura, parece confirmada. Ahora podemos esperar una caída desde la zona de sobrecompra para unirse a la nueva tendencia alcista.
Estrategia
- Venta de ruptura de línea de tendencia
- Venta rebote hacia 185
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Salud,
Jaspe
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